8.2. Класифікація інвестицій підприємств
Інвестиції представляють собою цілеспрямоване використання капіталу.
Наявність різних форм вкладення капіталу потребує класифікації
інвестицій. Їх можна класифікувати за певними ознаками.
1. За видами інвестицій:
· виробничі інвестиції – вкладення у виробничі ресурси: основні засоби і предмети праці;
· фінансові інвестиції – вкладення коштів у цінні папери, цільові
банківські вклади депозити, придбання паїв тощо. Найбільшу частку серед
яких складають цінні папери, включаючи кошти в банках;
· інтелектуальні інвестиції – вкладення коштів у об’єкти
інтелектуальної власності. Якщо інвестиції здійснюються з метою
створення новинок або їх впровадження у виробництво, то такі інвестиції
називають інноваційними.
2. За цілями застосування інвестиції поділяють на – реінвестиції (зміна
старих засобів) і нетто-інвестиції (придбання нових активів, розширення
виробництва, тощо).
3. За характером участі в інвестуванні виділяють прямі і непрямі
інвестиції. Під прямими інвестиціями розуміють безпосередньо участь
інвестора у вкладенні коштів у вибраний ним об’єкт. Непрямі інвестиції
– це інвестиції, які пов’язані з інвестуванням, що опосередковуються
інвестиційними або іншими посередниками.
4. За терміном інвестування розрізняють короткострокові і довгострокові
інвестиції. Короткострокові – вкладення капіталу на період до одного
року (короткострокові депозитні внески, купівля короткострокових
ощадних сертифікатів тощо). Довгострокові інвестиції – це вкладення
коштів на період понад один рік.
5. За формою власності. Інвестиції поділяють на: приватні, державні,
іноземні і спільні. До приватних інвестицій відносять вкладення коштів
фізичними особами або недержавними підприємствами. Державні інвестиції
– це вкладення коштів центральними або місцевими органами влади за
рахунок бюджету, позабюджетних фондів і позикових коштів та вкладення
державних підприємств. Іноземні інвестиції – це вкладення коштів
іноземних громадян, юридичних осіб і держави. Спільні інвестиції – це
вкладення коштів резидентів і нерезидентів.
Залежно від класифікації інвестицій та напрямів їх здійснення
розробляється інвестиційна політика підприємства, яка має відповідати
таким вимогам.
· Довгострокова інвестиційна стратегія повинна бути підпорядкована
загальній і конкурентній стратегіям та погоджена з фінансовою
стратегією підприємства;
· Інвестиційна політика повинна охоплювати наступні напрями
інвестування: капітальні інвестиції; інвестування в оборотні кошти;
фінансові інвестиції; інтелектуальні інвестиції.
· Інвестиційна політика повинна базуватися на альтернативності вибору.
· Для обґрунтування доцільності інвестицій необхідно використовувати не
тільки фінансові показники їх оцінки, але і неформальні критерії.
Суб’єктами інвестиційної діяльності є інвестори, замовники, виконавці
робіт, користувачі об’єктів інвестиційної діяльності, а також
постачальники, будь-які суб’єкти підприємницької і фінансової
діяльності – банківські, страхові і посередницькі установи. Суб’єктами
інвестиційної діяльності можуть бути фізичні та юридичні особи (в тому
числі іноземні), а також державні та міжнародні організації. Відносини
між суб’єктами інвестиційної діяльності здійснюють на підставі
договорів. Основним суб’єктом інвестиційної діяльності є інвестор, який
здійснює вкладення власних, позикових або залучених коштів у формі
інвестицій.
Другим об’єктом інвестиційної діяльності є замовник. Замовниками можуть
бути інвестори (уповноважені посередники), які здійснюють реалізацію
інвестиційних проектів, і не втручаються у підприємницьку діяльність.
Підрядники – це фізичні та юридичні особи, які виконують роботи за
договором підряду або державним контрактом, що укладається із
замовниками.
Інвестиції здійснюють за такими напрямами:
· капітальне будівництво;
· інновації, в яких втілюється науково-технічна продукція та інтелектуальний потенціал;
· фондовий ринок і акції, облігації, похідні інструменти.
